6月18日，中国人民银行行长潘功胜和中国证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛开幕式上表示，将共同推进人民币外汇期货研究贵海国际，推动完善外汇市场产品序列，为金融机构和实体企业更好管理汇率风险创造有利条件。此外，中国证监会近期还将加快落实2025年资本市场对外开放一揽子重点举措，将更多产品纳入外资交易范围，尽快将QFII可交易期货期权品种总数拓展到100个。
据期货日报记者了解，外汇期货作为成熟的金融工具，在全球主要货币市场中广泛应用，人民币外汇期货在国际上已是非常成熟的业务，全球已有多地上市人民币外汇期货。
“境外市场的人民币期货主要以离岸人民币为标的，交易量逐年增长。这与人民币在全球支付、贸易融资和外汇储备中的地位不断提升有着密不可分的关系。”格林大华期货首席专家王骏说。
当下，全球面临多极化走向和秩序重构，不确定性充斥市场，全球资产价格波动加剧，海外市场政策的不确定性叠加美国长期的债务压力贵海国际，“去美元化”加速下美元指数自年初以来持续贬值，全球外汇储备中美元的占比也持续走低，而欧元、人民币等货币储备需求上升。
“在这样的背景下，人民币汇率波动备受关注。加快推进人民币期货上市，是人民币国际化进程中具有标志性意义的关键一步，将填补境内标准化汇率避险工具的空白。”新湖期货副总经理、研究所所长李强表示，一方面，人民币期货的上市，有利于金融机构和外贸企业更好地管理汇率风险，降低贸易中汇率波动的不确定性，护航国际贸易发展。另一方面，通过拓展跨境交易结算场景，进一步普及未来人民币在国际贸易中的使用，可以在激活离岸人民币市场流动性的同时，起到强化人民币作为计价单位的职能，增加人民币对全球主要大宗商品的定价权，并提升人民币作为金融资产的国际吸引力。
“今年，外部不确定性增加、全球经济复苏缓慢导致全球金融市场波动加剧，人民币汇率与A股市场、大宗商品市场、债券市场的联动性增强，市场对人民币汇率的关注度显著上升。”王骏表示，在此背景下加快推出人民币外汇期货交易，还有助于增强市场对人民币汇率的预期管理能力，减少汇率波动带来的系统性风险，使大家对股票市场、商品市场和债券市场有稳定的预期。
谈及QFII品种扩容，李强认为，2025陆家嘴论坛释放出的政策信号，既是应对美元信用危机、中美贸易摩擦的战略举措，也是人民币国际化从“规模扩张”向“质量提升”转型的标志性突破，在进一步提升我国期货市场对外开放水平的同时，还可助力中国从“贸易大国”向“金融强国”转型。
据记者了解，无论是跨境贸易、跨境融资及金融外汇交易等企业都需要进行外汇风险管理，这些企业目前主要通过银行提供的远期结售汇、场外期权及境外无本金交割远期市场等传统方式进行套保。在这样的情况下，企业不仅套保策略缺乏灵活性，还要面临非标产品的流动性风险、门槛较高、币种覆盖有限等问题。
“在中美博弈及地缘政治不确定性加剧的大背景下，企业面临的汇率风险加剧，原有的对冲风险手段很难应对日趋复杂的国际环境。”浙商期货高级研究员金辉认为，上述中国证监会的政策举措将给企业带来更加高效的风险管理工具，能切实降低汇率风险带来的冲击。此外，期货的保证金制度可使企业在较小的资金成本情况下完成套期保值，亦有助于企业进行成本优化。
除了会对实体企业形成直接利好外，李强认为，以上政策的落地还将推动金融市场结构升级贵海国际，在进一步提升上海金融中心的地位的同时，还将完善上海金融市场体系，助力上海成为全球人民币资产风险管理中心。
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